美元存款“利率高地”正在消失，美債投資漸成市場熱點

【環球網財經綜合報道】在國內低利率環境持續的背景下，全球多元資產配置日益受到更多投資者關注，特別是部分高淨值投資人群體將目光投向海外市場，在個人及家庭資產配置中引入海外資產，以期提升資產整體收益水平和組合的穩健性。

公開統計數據顯示，2024年部分主投美元存款的理財產品的業績比較基準（下限）大多在3.9%至4%，顯著高於國內定期存款等金融產品，美元存款利率具有較強吸引力。但步入2025年之後，在部分城商行密集調降美元存款利率的同時，渣打銀行、星展銀行、匯豐銀行、恒豐銀行等多家外資行也開始陸續下調美元存款利率，最高年利率已回落至3.5%以下，內地美元存款最後的“利率高地”正在消失。

對此有業內人士認為，隨著美聯儲降息周期有望持續，美元存款的匯率和利率雙風險仍然存在，並建議投資者不要緊盯短期利率，應綜合考量自身投資目標，謹慎“上車”。

值得關注的是，除美元存款之外，美債投資近期也成為市場熱點。2025年以來，美國10年國債收益率波動進一步加大，亦有投研機構認為，當前美債收益率易下難上，是布局美元資產獲取資本利得的合適時機。

在近日發布的研究報告中分析認為，近期美國經濟數據持續疲軟、美聯儲模型大幅下調25Q1美國GDP增速預測，引致市場對美國的衰退敘事再起，降息預期顯著升溫；疊加本周關稅政策再度升級推升市場避險情緒，美元指數走強、美債利率大幅下行、美股大跌。東吳證券還判斷，美國經濟仍有韌性，但預計移民、DOGE裁員將對非農就業造成短期衝擊，且關稅的不確定性料加劇市場對美國增長前景的擔憂，短期看降息預期仍有進一步升溫空間。

平安證券也分析提到，美國1月PCE物價數據符合預期，但地產、個人消費支出等數據走弱，降息預期升溫，助推美債收益率大幅下行；兩年期美債利率整周大幅下行20BP至3.99%。10年美債收益率整周下行18BP至4.24%，10年TIPS利率（實際利率）整周下行14BP至1.86%，隱含通脹預期整周下行4BP至2.38%。